江枫也没想到万德这边做了这么多准备,看着局面又有点僵住了,于是赶紧说道:“两位老总,关于土地的问题,我们先暂时搁置下,不要因为小问题耽误了后面的进程嘛。土地的核心,我觉得最终还是保障双方的利益,是不是?只要双方能大致接受,也就好说了。李总关心的是土地的价格,胡总关心的是企业经营的价值,实际上二位并没有本质分歧,无非就是收益先后的问题”
看到他们在江枫的有意引导下,慢慢也开始理清思路了,江枫趁热打铁地对着胡兴继续说道:“既然这样,我觉得对于胡总而言,最终土地的收益权还是归你嘛,只要衡量下这个区域未来的增值空间,另外让马总安排人对照下目前临近土地的成交价格,大体上过得去,不就是提前支付了土地款嘛。胡总,您说是不是?”
胡兴自己想,本来这个收购是基于公司的战略布局,通过这场收购,能够顺利在南方扎下一个阵地,并且通过万德进入内资汽车市场,形成全渠道布局,实现公司的快速发展,借此提振远兴在资本市场的估值,这个收益,远远大于目前的付出的成本,也没必要在土地款的预支问题上过多跟他们纠缠,反正收购完成后,这块土地的收益也是远兴的。
他盘算了下,觉得还是划得来的,就慢慢地说道:“江总,这个问题,我也不是要跟李总纠缠,但至少,关于土地价值,我们得评估下。我们远兴做事,一向还是很公平的。”
江枫听到他松了口,连忙接着对李汉光说:“是啊,李总,胡总在行业内做事也是说一不二的,但确实从交易行为来看,土地的价值还是需要评估下的。这点,我想,李总应该不会拒绝吧?”
李汉光开始打起马虎眼,挤着满脸的肥肉,身子往椅背上重重一靠,摊开双手说道:“胡总啊,本来按资产计价来做股权交易,我们就是吃亏的,这个土地还这么较真啊。”
“李总,”胡兴身边的马先良看到李汉光这种态度,也敏锐地察觉到了他的不悦,胡兴的个性,最不喜欢这种把交易跟人情搅到一起的行为,于是马先良赶紧接着说道,“这个不是我们董事长较真,我们这也需要过董事这关,关于土地的问题,我们也只是想做下评估,反映真实的价值,并没有想压价的想法。到时,评估结果出来了,卖不卖不还是取决您嘛。”
谈判的过程,就是在不断分歧与撮合之间挣扎,确实需要非凡的耐心与毅力。李汉光听到马先良的态度,心里想想也是,反正卖不卖的权利不还在自己手上嘛,于是跟身边的吴海他们商量了下,就同意了远兴评估土地价值的要求。
江枫看到局面又有所缓和,悬着的心终于放了下来,他心里暗自感慨,“商人永远是被利益驱动的,刚开始谈的有说有笑,又是校友又是同行的,一到谈判就剑拔弩张了。”
“既然有关土地的问题,待评估之后再行讨论。那我们先过下其他条款吧。”江枫搓了搓手,站起来微笑道,“胡总、李总,你们觉得怎么样?”
“李总,那我们就先过一遍吧。”胡兴看了看李汉光,对江枫说道。
江枫看着李汉光胖乎乎、圆嘟嘟的脑袋微微点了下,就继续往下解说着他起草的合作框架协议的条款。除了估值那栏,会因为要不要土地发生变化外,其余的比如保留原有管理层、共享客户、改组董事会、由远兴派驻财务总监等等条款,双方基本都取得了一致性的意见。
在大的合作框架下,而且基本条款没有异议,双方争议的核心又回到了估值问题上,实际上,核心还是品牌溢价和土地问题。
由于之前万德方面,拿出了之前的品牌评估报告,而且本次交易以“净资产”为基础,加上品牌溢价作为基础,按投资界的通常情况,除非被投企业或者被并购企业真到了要破产的地步,不然不会以“净资产”作为依据来谈收购。基于以上情况,江枫也提前跟远兴方面做了沟通,将品牌溢价作为交易溢价给万德,因此远兴方面也同意“万德”品牌按一个亿进行估值,这样看来,万德目前的估值不含土地是净资产5.5亿元,加上一个亿的品牌,应该就是6.5亿元。
“胡总,你看剥离和整体收购的方案,如何决策啊?”江枫知道关于二选一的方案,如果不定下来,根本都没有谈下去的必要,所以必须当着李汉光的面,让胡兴表个态。
在讨论除土地外的条款的时候,胡兴让马先良出去打电话让人核实了下土地价格,万德方面报出的1.5亿元的价格,也确实是在市场价,并没有虚报,所以在他看来,整体拿下土地,也并没有怎么吃亏。
“我觉得李总说得也有道理,那我们既然是收购方,本着合作的精神,那我也表个态——我们还是跟万德整体合作。”胡兴冷静地说着,脸上没有半点表情,眼神非常坚毅。
“好,胡总有气概!”李汉光紧绷的脸开始舒展开,露出一丝微笑。
江枫也松了口气,笑着说道:“胡总的风格还是很直率,不然我们李总也不会拒绝了这么多上市公司,就愿意跟我们远兴这边合作啊。”
听到江枫这么说,众人都开始笑了起来,会议气氛也开始变得轻松起来,他也跟着笑了笑。
缓和了下气氛之后,江枫又把协议抛了出来,对他们说道:“两位老总,这样,既然大家没有原则性的分歧,那你们看这样行不行,框架协议万德汽车估值由三部分构成‘净资产+品牌溢价+土地溢价’,净资产5.5亿加品牌1个亿加土地1.5亿,三部分合计8个亿。目前我们暂按8个亿估值,但如果土地经评估事务所评估后,土地价值不是1.5个亿,那就按照事务所的评估值对企业整体估值进行相应调整。”
李汉光一听,心里开始有点打鼓,“这帮人,一直在揪着评估的事,不会在评估上做手脚吧?”
“江总,那评估这个公允性怎么定啊?”
看着李汉光这么说,江枫自然是非常明白他的担忧,于是赶紧回道:“李总,你看是这样行不行,到时评估事务所,约定需经双方认可,这样就可以了吧?”说完,他又马上叮嘱孙宁,把协议有关土地的条款改成“经双方共同认可的评估事务所出具的评估报告……”
说完,江枫又问了下胡兴的意见,得到肯定的答复后。他刚准备继续说道,却不想胡兴也发问了,“江总,这个好像没有对土地估值约定调整范围吧?”
江枫笑了笑,谦和地说道:“胡总,这个调整范围也不在我权限之内啊,得您拍板勒!”
胡兴笑了下,对江枫说道:“江总,你是专业人士,你提个建议,我跟李总议一下,如果双方认同,那就做个浮动区间吧。”
“两位老总,如果让我来说,我建议设立2%的上下波动区间,也就是说土地价值评估值围绕1.5亿元上下浮动300万以内,土地估值不做调整;如果评估值上下浮动超过300万元,则对土地估值进行相应调整。你们看这样行不行?两位老板都是有胸怀的人,对于小的细节,大家都各让一步,这样合作起来也更顺畅。”江枫在处理商业纠纷问题上,在各个细节思维非常缜密,这几年的投资生涯带给他非常重要的经验就是——求同存异,不在细节问题上纠缠,但要平衡各方利益,尽量让双方谁也不吃亏。
胡兴和李汉光听到这个方案,也觉得300万上下浮动的区间能够接受,于是都表示同意就按江枫的建议办。
基本达成一致后,江枫让孙宁框架协议打印出来,给双方律师过目,在协议的签订主体上,如果与万德汽车签订协议的是远兴动力,作为上市公司,这份协议是需要公示的,江枫担心会引来不必要的麻烦,就用普瑞资本旗下的一只基金暂时签署了协议,待跟远兴的并购基金设立之后,再重新签订正式协议。