投资基金，首先要做明白的基金投资者。基金分哪几类？投资哪类基金好？都有什么样的基金供我们投资？这些你心里得清楚。
对基金进行分类，是投资者、基金管理公司、基金评估机构、监管部门多方的需要。对投资者而言，随着基金业的发展，基金数目越来越多，投资者需要有一个明确的、可操作的，类似于索引、指南的东西，以便在众多的基金中选择适合自己收益风险偏好的基金。对基金管理公司而言，各只基金的投资目标和投资策略不尽相同，相应的风险收益特征也不相同，相互之间的业绩比较应该在同一类别中进行才科学，所以基金的合理分类至关重要；对基金评估研究机构来讲，基金的合理分类则便于对基金的业绩进行合理评价；对监管部门而言，明确基金的类别特征，便于实施监管；同时，基金的分类有利于基金的多样化发展。
下面介绍基金的分类：
一、公司型基金和契约型基金
公司型基金主要是美国比较流行，包括索罗斯的量子基金，基本上都是公司型的，私募的基金。
契约型基金主要是指签一个契约，由信托公司来委托，来进行投资，这样就组成了公司型和契约型，它的主体不同。
二、封闭式基金和开放式基金
基金按照可赎回和不可赎回分封闭式基金和开放式基金。
1.封闭式基金
封闭式基金是事先确定发行总额，在封闭期内基金份额总数不变，发行结束后可以上市交易，投资者可通过证券商买卖基金份额。例如：基金开元，发行20个亿，那整体就是20个亿份，就不再增发，假如买的人多，也不会再增发10个亿，变成30个亿，它就是20个亿。封闭期就是15年，或者是固定一个时期，封闭期结束之后，是封闭的再转开放的，还是继续续约，封闭结束之后有明确答复。
封闭式基金不可赎回，投资者买如何赚钱？第一，它可以分红；第二，它可以在证券市场进行买卖，就跟股票一样。比如说，2块钱买的基金，涨到2.1块了，那可以在股票市场上把它卖掉。这样的话，封闭式基金交易类似于股票，在第一次买封闭式基金的时候，投资者跟基金公司接触，从基金公司申购。基金公司封闭期结束了，最后一次，投资者要跟基金公司进行结算，分配剩余资产，或者转成开放式基金。第一次和最后一次跟封闭式基金公司进行接触，其他的时间就跟股票一样进行买卖，分红，跟股票交易非常相似，因为它不可赎回。封闭型基金适合在股票市场不发达时发行，便于管理。像基金开元（184688）、基金金泰 （500001）、基金裕隆 （184692）、基金鸿飞（184700）、基金银丰（500058），这些就属于封闭式基金。
2.开放式基金
现在很多人买的基金基本上都是开放式基金。开放式基金是什么？在募集期内不规定限额，募集100个亿，还是200个亿，这主要看市场。如果能募集到100亿，股市的行情非常好，可能能募集到160亿，需要时可以再募集200个亿。所以开放式没有份额的具体限制，募集完了以后，也没有一个时间限制，原则上只要基金公司在经营，一代一代地传下去，可以永续地发展，这是开放式基金的特性。
开放式基金适合在成熟的股市中发行。封闭式基金的价格由市场竞价决定，可能高于或低于基金单位资产净值；而开放式基金的交易价格由基金经理人依据基金单位资产净值而确定，基本上是连续公布的。像天治财富增长（494301）、广发稳健增长（493602）、工银精选（495602）、兴业趋势投资（494202）、交银稳健（495802），这些属于开放式基金。
3.开放式基金和封闭型基金比较
第一，开放式基金和封闭式基金的买卖方式不同。因为一提到买基金，大家想到的是指开放式基金。其实封闭式基金也有很多特点，可以像股票一样买卖。还有就是说，它的交易收手续费也是比较低的，也有很多特性。
封闭型基金，一般是保险公司，一些机构的合格的境外投资者，他们持有的封闭型基金很多，所以封闭型基金大涨；封闭式基金大跌的时候，往往可能代表着一个市场的转向，对封闭式基金会有一个影响。
如果我们要买开放式基金，一支基金发行了，没定发行上限，结果一下子发行了几百个亿，一抢而空。所以这个在市场非常好的时候，开放式基金可以不约定份额，所以开放式基金的份额比较大，或者是可以扩大的。而封闭型基金，例如基金开元，基金金泰，它在一诞生的时候，就是20个亿。过了这么多年，它的份额还是这个数，它不能变的，变化的只是基金的净值。
所以，这样的话就出现一个问题：基金的份额是多好？还是少好？
根据我的判断是这样的：不能说基金的份额少就好，现在比如说嘉实基金，还有很多南方基金，都成了基金航空母舰，超过1300个亿，而且这样的基金又非常有名，管理又非常好，而且都是五星的名牌基金，大家能说不好吗？
基金并非是越大越好，而取决于它的管理。不管是封闭也好，还是开放也好，取决于基金管理的水平。封闭型基金份额比较小，便于管理。如果在国家监管部门管理下，封闭式基金发行20个亿，如果想发行50个亿，需要监管部门审批。开放式基金发行资金量大，发行份额只有上限，不确定因素多，不利于宏观调控。
第二，基金的期限和溢价、折价。我们在做封闭型基金的时候，基金都有一个年限，到了年限，基金就要撤销了。怎么办？是封转开，还是撤销，最后清算，这个都是在合同里有一个明确的明示。比如某封闭式基金期限是10年，到明年就解散了，如果它的溢价很低的话，这个封闭基金的投资价值可能很大。如果它的溢价很高的话，那么他的投资价值就很小，只能看分红了。有时候封转开的基金，投资价值会很好。封闭式基金和开放式基金，并不是绝对的，封闭基金它也可以转成开放式基金。
开放式基金没有期限的，这个老百姓心理上比较认可。封闭式基金如果10年以后要清算了，投资者心里有一个阴影。开放式基金可以无限期的延续下去的，永续的延续下去，因为它没有一个成立之后的运转周期，它没有一个基金的期限，就可以无限期地运转下去，这样就有很都人喜欢买开放式基金，我觉得这是一个优点。
第三，基金经理的责任。基金经理的责任是开放型基金和封闭型基金最大的比较。封闭式基金，基金每年收一点的基金经理费，之后他不承担基金经营的风险，基金经营好了坏了与他的责任不是很挂钩。封闭型基金都买一些重仓股、龙头股，一些保险和一些其他外资机构来持有。基金经理如果他的责任心不是很强，但是又不需要承担很大负责任，不管做好做坏，不需要承担很大的风险。在这种情况下，基金的操作水平基金管理水平就很难体现。封闭基金收取基金管理费，这笔收入是固定的，风险和收益是不成比例的。所以管理上，封闭型基金肯定会比开放式基金要逊色很多。
开放式基金就不一样了，开放式基金数量比封闭型基金多，以前就几十支，今天发行新的，明天来进行拆分，可能这些基金的数量增加很快，投资者选择就会更多。如果您买的一个基金才赚10%，买的第二个基金赚100%了。您肯定把这个10%的基金赎回，拿这个钱去买赚100％的基金了。
开放基金经理存在业绩问题。你做得业绩不好，投资者就不买你的基金了，会买收益高的基金了。这样对基金经理就形成了很大的压力，业绩跟基金经理挂钩。基金经理承担的压力、责任和风险，肯定成一个正比例，风险大，承担的责任也大。开放式基金经理，以追求业绩和稳健为第一位。
第四个是交易方式。投资者买基金的时候，开放式基金可以到银行去申购；可以到开户的证券交易所，这里代销所有的基金，你还可以到基金公司来买。
封闭型基金，交易方式跟股票一样，在证券交易所中买卖，除了封闭式基金清盘的时候，基金持有人才会跟它来进行清算。
由于开放式基金持有很多股票，大家买基金就是买了一大堆股票，基金经理承担着很多风险，肩膀上压了两座大山，一个是业绩，一个投资者资产的安全。基金经理肯定不敢把所有的钱都买一支股票，基金经理可能就地产股买一些，金融股买一些，各行业的龙头股买一些，有色金属板块买一些，钢铁买一些，煤炭板块买一些。
基金经理把这些股票组合起来，之后每天股票收盘价格的市值，扣除管理的费用，再除以每天的份额，这就是基金每天的净值。所以在收盘之后，你并不知道它的净值，大概在下午，有的基金公司比较快，或者有的到了第二天的时候，就会出现今天的净值。
买开放式基金的时候，当天交易时无法知道交易价格，第二天才可以知道。封闭式基金的价格基本上就跟股票价格一样波动，你可以当时看到，当时可以买到，交易手续费的成本是低于我们股票交易的成本。
三、成长型基金和收益型基金
根据投资风险与收益的不同，可分为成长型、收入型和平衡型基金。
1.成长型基金
在股市中，投资者追求什么？基金公司和我们的一些机构投资者，追求一个成长型，这个股票有投资价值，希望今天买的股票等着它慢慢成长起来。这种基金可能不重视一时的收益，但是它重视很长时间，一段时间的一个平均的收益，今年挣这么多，明年挣这么多，后年还挣这么多，一个平稳的，成长式的发展。这叫做成长型的基金，适合长期投资。像博时新兴成长（050009）、易方达策略成长（110002）、融通蓝筹成长（161605）、大成创新成长（160910）、基金南方绩优成长（202003），这些属于成长型的基金。
2.收益型基金
很多投资者希望我今天买这个基金，明天就涨2分，后天涨5分，再后天涨8分，一下子三天挣个10%。也有这种类型的基金，叫收益型基金。收益性基金在一定时段里，强调的这段时间的收益，风险也高于成长型。收益型基金，它为了追求非常大的收益，那就肯定有风险。收益性基金会拿出很大比例资金买股票，在行情大涨的时候，投资比例可能就倾向于风险大的。它可能收益也大，风险相对避成长型也大。像宝盈鸿利收益（203001） 、中银收益（163804）、海富收益（519003）、普天收益（160603），这些属于收益型基金。
四、股票型基金、债券基金和货币型基金
基金资产可以投资于股票、债券和货币市场工具，因此，基金有分为股票型基金、债券基金和货币型基金。从风险系数来看，由高至低排列为：股票型基金、债券基金、货币市场基金；从收益率来看，股票型基金高于债券基金，债券基金略高于货币市场基金。
1.股票型基金
股票型基金是60%以上的基金资产投资于股票的基金。这样的基金属于风险比较高，收益也高，随着股票市场的波动而波动的收益。还有一些偏股型的基金，什么叫偏股？占资金总数比较大的比例都投资在股市中，股票市场投资比较多，所以叫偏股型。当然还有偏债型基金，是偏好于投资债券比例比较大，而投资股票比例少。像华夏大盘精选（491304）、易方达积极成长（491704）、中邮创业核心优选（496401）、华宝兴业先进成长（493107）、嘉实理财增长（492302），这些属于股票型基金。
2.债券型基金
债券型基金是80%以上的基金资产投资于债券的基金。根据投资股票的比例不同，债券型基金又可分为纯债券型基金与偏债劵型基金。两者的区别在于，纯债型基金不投资股票。像银河银泰理财分红（150103）、国投瑞银融华债券（121001）、南方避险增值（202201）、南方宝元债券（202101）、招商安泰债券A（217003），这些属于债券型基金。
债券基金的投资主要有三类，第一个是国债，第二是一些政府企业建设债券，第三个投资是一些企业的债券。投资债券主要看的是一个信用风险，国债信用最高，国家的信用来担保，政府大型项目债券次之。
基金投资企业债券，如果这些企业的信用程度不高，在买企业债券的时候，就会出现一个问题。国家的和一些大型的公益型的国债，投资风险是比较小的，但是收益比起股票来可能不是太多，当然风险收益都是成正比的。如果投资企业债券，这个风险就很大。这个企业突然倒闭了，或者经营不善。就会有投资风险。但是很多债券基金，尤其是偏债的基金，涨势有的甚至超过偏股型和股票型，这是因为很多企业既发行股票，又发行债券。看到股市很好，通过证监会批准把债券变成股票，发行可转股的债券。债转股之后，债券基金持有了很多债券，一下变成股票，结果上市交易收益相当好。很多债券基金，尤其是偏债型基金，反而收益要高于偏股型基金，就是这个道理。
债券型基金投资的对象就是三个债券，国债、金融和企业。它的特点是到期还本，风险低于股票。影响债券基金业绩因素：
第一个就是利率风险，如果央行持续加息，债券基金，它的利率固定不变，债券收益可能比存银行要低。这个就是它的利率风险。例如债券约定1年以后，企业的债券是5%的利息，结果一年中，央行的利率从3%涨到6%了，我们买这个债券基金就有利率风险。
第二个是信用风险，这个企业信用不好，结果亏损了，信用等级下降，则投资债券基金就有风险。
3.货币市场基金
货币市场基金是用货币市场工具为投资对象的基金，主要投资有短期国债，中央银行票据，商业汇票，银行承兑汇票，银行定存和大额转帐的存单。像鹏华货币A（160606）、博时现金收益（050003）、景顺长城货币（260102）、上投摩根货币市场B（370011）、 招商现金增值（217004 ）、易方达货币基金A（110006）、华夏现金增利（003003 ），这些属于货币市场基金。
货币市场基金是怎么运作的呢？货币市场基金面值永远是1元。面值永远是1元，怎么计算盈利呢？主要体现的是分红和收益率。货币市场基金，只要存一天钱，货币基金会给你一天的利息，所以它就是每天计息，每月都会分红，当然有的是按天分红，按月分红，还有的可能是更长一点时间的分红，主要是看每个货币基金的特点。
货币市场基金免除利息税。如果我们到银行存款，获得利息要交纳5%的利息税，而货币市场基金免除5%的利息税。
货币市场基金免收申购回费用。货币市场基金在申购和赎回的时候，是免收这些费用的。它只是收一些托管费、管理费和销售费用。在千分之三到千分之五以下，这个费用很低。它的优点是适合替代储蓄。它的收益是高于银行储蓄的，比较安全。特别是在股市出现大熊市的时候，货币基金就可以替代偏股型和股票型基金，近似于保本。因为还有一些不确定的因素，例如CPI，通货膨胀加大，如果货币基金收益5%，现在通货膨胀为6%，这样看似保本，也是带来一定的损失，因为购买力小了，出现通货膨胀可能就不保本，所以我把它叫做近似保本。
读者可能会说：谁买它呀，货币市场基金涨得那么慢，股票型基金多好啊，获利比货币型基金多几倍。但是如果是前几年，记得我2005年开户的时候，有一个老人，说自己买了一支股票型基金，1元买的，变5毛5了，亏了45%。在熊市中买入股票型基金亏损风险很大，更不好说获利了，如果在熊市买了货币市场基金，不仅有收益，收益还要高于的银行存款。
货币市场基金适合股市大熊市中持有，中国股市从2500点跌到998点的时候，持有货币基金的收益是高于股票的收益。股票基金当时从1块钱跌到0.65元，甚至有的跌到0.5元，所以这种时候，货币基金持有收益高于股票基金。
四、主动型基金和被动型基金
根据股票基金投资理念的不同，基金可以分为主动型基金和被动型基金。一般主动型基金以寻求取得超越市场的业绩表现为目标；被动型基金一般选取特定的指数成份股作为投资的对象，不主动寻求超越市场的表现，而是试图复制指数的表现。
1.主动性基金
主动性基金就是哪个板块赚钱，基金买那个板块，可以主动的去选择股票的配置。股票型基金，偏股型基金，偏债型基金，都是主动性基金。
2.被动型的基金
被动型的基金也叫做指数型基金，以每个指数为模仿对象，基金就买这些成份指数，如沪深300，上证50，深证100，融通深证100基金，就买深市这100支成分股，基金把这些股票全买了，可以不看它的收益了，只要股指涨多少，它就基本上涨多少。
3.指数基金和主动型基金比较
如何评价指数基金和主动型基金的优劣呢？换句话说，买哪种基金好呢？
我们可以根据著名的机构评级来判断。在国际上有一个惯例，美国星辰公司是一个标准评级机构，这个公司对于基金来进行评级，分成五个星，星越多越好。国内现在搞了类似的评级，银河证券作类似的评级，根据银河证券和美国星辰公司的评级历史来看，基本上指数基金的收益都要高于主动型基金。
这是为什么？首先费用非常低廉，因为指数型基金，主要投资的是指标股，换手率都比较低；它投资比较固定，一般是跟着大盘走势波动；管理费用也一般低于主动型基金。
根据银河证券2007年前3季度排名前5名的基金，指数型基金占了4个席位，只有一只主动型基金入选。易方达上证50，嘉实沪深300，融通深证100，这些指数金的表现都非常好。一般来讲，我们在交易中，也需要资金配置，至少在大盘上涨的时候，你持有一支指数型基金，它的收益可能要高于你选择的持股的股票型基金。
五、ETF 和LOF
我们从股票软件上看到ETF和LOF也属于基金，这两种是什么类型的基金呢？
1.ETF
ETF（Exchange Traded Fund）中文翻译成“交易型开放式指数基金”，又称“交易所交易基金”，是像股票一样能在证券交易所交易的指数基金。这种基金不仅具有股票基金和指数基金的特点，同时还有开放式和封闭型基金的特点。
ETF结合了封闭式基金和开放式基金的特点。投资者一方面可以向基金管理公司申购或者赎回基金份额。同时，又可以像封闭式基金一样在证券市场上按市场价格买卖ETF份额。不同的是，它的申购是用一揽子股票换取ETF份额，赎回时也是还回一揽子股票而不是现金。由于同时存在证券市场交易和申购赎回机制，投资者可以在ETF市场价格与基金单位净值之间存在差价时进行套利交易。由于套利市场机制存在，也使得ETF避免了封闭式基金普遍存在的折价问题。
我国的第一只ETF基金是华夏基金管理公司在2004年12月30日以上证50指数为模板募集设立，即“上证50交易型开放式指数证券投资基金，简称”上证50ETF”，并于2005年2月23日在上海证券交易所上市交易。
目前，市场上的ETF有易方达深证100ETF、友邦华泰上证红利ETF、华夏中小板股票ETF、华安上证180ETF和华夏上证50ETF，5只ETF分别跟踪不同的指数。
2.LOF
LOF（Listed Open-Ended Fund）中文翻译成“上市型开放式基金”，指基金发行结束之后，投资者既可以在指定网点申购与赎回基金份额，也可以在交易所买卖的基金。
LOF打破了封闭型基金和开放型基金的鸿沟，改变了目前封闭型基金只能在二级市场交易，开放型基金只能在一级市场赎回的局面。其带来的套利机制使LOF在二级市场上的价格和基金净值非常接近，不仅弥补了封闭型基金大幅折价的缺憾，同时解决了开放型基金销售成本高的问题。LOF主要是面对中小投资者，在股票行情看好的时刻，投资者可以利用其更快的交割制度，从基金投资转到股票投资，提高资金使用效率了；在行情难以把握的情况下，投资者可以退而投资基金。
LOF有很多，如南方高增（160106）、嘉实300（160706）、荷银效率（162207）、万家公用（161903） 、融通巨潮（161607）、广发小盘（162703）、南方积配（160105） 、中银收益（163804） 、中银增长（163803）、鹏华价值（160607）、招商成长（161706） 、博时主题（160505）、兴业趋势（163402） 、景顺资源（162607）等。
投资者如果是在指定网点申购的基金份额，要想在网上抛出，须办理转托管手续，同样，如果是在交易所网上买进的基金份额，想要在网点赎回，也要办理一定的托管手续。LOF申购和赎回均以现金方式进行。
六、基金交易起点和销售渠道
基金交易起点很低，适合大众投资。它不像一些银行的理财产品，有门槛限制，低于5万不能购买理财产品。现在一些银行，200元就可以去买基金了，多了不限。
基金还适合于定投业务，定投业务相当于银行的零存整取。退休职工，每个月有3000元钱的退休费，每个固定的时间，拿出1000元钱进行投资，每个月是1000元，一年就是12000元。基金定投更是上班族的首选，每月从工资里拿出一部分钱投入基金即可。
基金天天的净值在变，如果这个月定投1000元买某基金，基金净值1.50元，下个月可能1.6元，投资成本按照每月投资时间不同而不同，投资成本可以不断地降低，可以积累小钱成了大钱。在这种情况下，我们的基金定投，适合有持续收入，每个月都有工资，但是积蓄又不多的人，这也是基金投资的一个优点。
目前基金销售主要有三个渠道，即基金公司直销中心、银行代销网点、证券公司代销网点。各个渠道认购基金的优缺点：
基金公司直销中心：优点是可以通过网上交易实现开户、认（申）购、赎回等手续办理，享受交易手续费优惠，不受时间地点的限制；缺点是客户需？要购买多家基金公司产品的时候需要在多家基金公司办理相关手续，投资管理比较复杂。另外，需要投资者有相应设备和上网条件，具备较强网络知识和运用能力。
银行网点代销：优点是银行网点众多，投资者存取款方便；缺点是每个银行网点代销的基金公司产品有限，一般以新基金为主；投资者办理手续需要往返网点。
证券公司代销：优点是证券公司一般都代销大多数基金公司产品，可选择面较广泛，证券公司客户经理具备专业投资能力，能够提供良好分析建议，通过证券公司网上交易、电话委托可以实现基金的各种交易手续；资金存取通过银证转账进行，可以将证券、基金等多种产品结合在一个账户管理；缺点是证券公司网点较银行网点少，首次办理业务需要到证券公司网点。
如何选择适合自己的渠道去购买基金？
对于有较强专业能力（能对基金产品分析、能上网办理业务）的投资者来说，选择基金公司直销是比较好的选择，只要自己精力足够，可以通过产品分析比较以及网上交易自己进行基金的投资管理。
对于年纪稍大的中老年基金投资者来说，比较适合银行网点及身边的证券公司网点，利用银行网点众多的便利性完成基金投资，或者依靠证券公司客户经理的建议通过柜台等方式选择合适的基金购买。
对于工薪阶层或年轻白领来说，更加适合通过证券公司网点实现一站式管理，通过一个账户实现多重投资产品的管理，利用网上交易或者电话委托进行操作，辅助以证券公司的专业化建议来提高基金投资收益水平。
到基金公司和银行网点及证券公司网点办理基金开户或者购买的流程基本一致：到网点柜台填写《开放式基金账户申请表》→填妥的表格和有效证件提交柜台业务人员→客户自行设置交易密码和查询密码→柜台人员回复《开户受理回执》→客户于T+2日可通过电话、网上、或者前往代销网点查询申请确认结果；柜台开户需要提供的资料。
