对优质企业在安全边际基础上进行的投资，使巴菲特很自然地成了上市公司的长线买家，并使他和短线炒作者之间显得格格不入（他曾建议对持有股票不超过一年期的投机者所获利润课以100%的税收）
巴菲特说：“我和查理都期望长时间地持有我们的股票，其实，我们希望持有股票一直到老。我们喜欢购买企业，我们不喜欢出售，我们期望我们与企业的联系能持续终生。”“对于那些投资数额较大的股票，我们大多都持有了很多股份。我们的投资决策取决于该企业在那一时期的经营绩效，而不是哪一个给定时期的价格。在能够获得整个公司的时候，过度关注短期收益是极其愚蠢的。同样，我们认为，在可以买下一家公司的一小部分（例如可购买的普通股票）的时候，却被短期投资的预期收益所迷惑，也是不明智的。”
巴菲特不仅自己投资时着眼于长期收益，他还希望柏克夏的股东能尽可能长时间地持有他们的股票：“如果我拥有一家俱乐部，或者说我正在一家教堂里布道，我不会把俱乐部成员是否具有高级身份，或者教堂里的听众更新得是否频繁，作为衡量自己成功与否的准则，我最想要的结果是，没有人离开他的座位，这样任何其他的人都无法捞到一个座位。”
巴菲特同时还举例说，可以以这种方式思考公司收购：“起初它有点像一段罗曼史。你花时间与异性来往，了解她们，进行你的第一次约会，最终，重大时刻来临了。然而你会在第二天就开始考虑要不要以两倍到三倍的价格卖掉吗？”
巴菲特说，他是一个瑞普·凡·温克尔式的投资者：“我最喜欢持有一家公司股票的时间段是：永远。”这不仅是巴菲特依据他的投资理念和投资实践得出的经验总结，也是他对股票投资者的忠告。
许多人认为，与美国股票市场相比，中国股票市场还很不成熟，特别是作为股票运行基础的企业绝大多数尚未建立起真正意义的现代企业制度，企业的长远发展还缺乏制度保证，多数上市公司目前并不具备长线投资价值。因此，巴菲特长期投资理念在中国还缺乏应有的经济基础和制度保证。
确实，中国股市作为发展仅十余年的新兴的股票市场，目前还存在诸如企业上市把关不严、上市公司素质不高、大量绩劣垃圾股充斥市场，上市公司内部“一股独大”等许许多多亟待解决的问题。据统计，扣除1999年中期亏损和微利（每股收益0.03元以下）企业，2000年中期有140多家公司净利润同比降幅超过了50%。而在这个群体中，又以新上市公司的业绩快速“折旧”和部分公司配股后业绩急剧滑坡最为引人注目。
长线投资要想取得预期的收益，投资者必须遵循以下几点：
（1）要注意精选个股。长期投资的核心是找到真正值得长期投资的企业，然后在适当时机大胆买入。长期持有，坐等优厚的投资回报。
（2）要坚持在股价运行的底部区域买入，而不是盲目追涨。许多人觉得长期投资的关键是长期持有，这并不全面。长期投资第一位的是投资，是物有所值。许多信奉长期投资的人有长期持有的耐心，但没有等到底部的耐心，其实，第二个耐心更重要。匆忙买进往往是导致投资失败的主要因素。
（3）长线不等于永远。若公司的基本面出现了对长线投资不利的变化，或股价严重高估，那么就应择机卖出。有时股价在投资者买入后不久即出现快速扬升，也可考虑随时获利了结。
（4）要注意止损。传统的长期投资理论认为，买入后无论股价怎样下跌都不要卖出（甚至还要买入），在中国股市的现阶段，坚持这种理念存在极大的风险。因为，对公司投资价值的判断可能有误。如前些年被许多投资者特别是被众多股评家、咨询机构一致看好的一些绩优蓝筹股，如湖北兴化、蓝田股份等，现在都已经沦为亏损股或问题股。曾一度被股评人士视为跨世纪蓝筹股的银广夏原来竟是一个几乎让人们血本无归的市场垃圾。
公司基本面可能发生新的变化。普通投资者对公司情况的了解总是滞后的，公司经营情况开始恶化，一些机构和内部人总是会先知道，他们先采取行动，造成股价下跌。虽说股价的变化并不总是反映公司的基本面，但是如果投资者在依靠公司的基本面买入某公司的股票后，该股票的价格在自己认定的安全价值投资区域出现不可思议的跌落，那么很可能是由于公司的基本面已经发生了变化，这时投资者就应尽早了结。
上市公司的公开信息可能掺假。普通投资者对上市公司情况的了解主要是通过公开信息资料。现在的问题是，上市公司披露的信息常有不真实情况出现，甚至有些竟是带有严重误导性质的虚假信息，在这样的信息环境下，投资者就需要格外谨慎。
