贷：金融期货资产———蓝天公司外汇期货940000
借：银行存款119906
衍生交易损益———金融期货交易94
贷：期货保证金120000
借：衍生交易递延损益———蓝天公司外汇期货40000
贷：衍生交易损益———金融期货交易40000
Y公司：
借：金融期货资产———蓝天公司外汇期货940000
贷：金融期货负债———蓝天公司外汇期货940000
借：期货保证金80000
衍生交易损益———金融期货交易94
贷：银行存款80094
例3：接例2。2005年5月5日，结算汇率为1美元＝0.46英镑。
由于2005年5月5日结算汇率已低于2005年4月25日的结算汇率（假设该期间结算汇率没有变化），蓝天公司获得期货交易收益，Y公司发生期货交易损失，金额均为：2000000×（0.49－0.46）＝60000英镑。故此，应为双方作会计分录如下：
蓝天公司：
借：期货保证金60000
贷：衍生交易递延损益———Y公司外汇期货60000
Y公司：
借：衍生交易递延损益———蓝天公司外汇期货60000
贷：期货保证金60000
由于Y公司现有期货保证金已经低于维持保证金，故第二天Y公司补充保证金60000英镑，会计分录为：
借：期货保证金60000
贷：银行存款60000
例4：接例3。2005年5月30日，蓝天公司将外汇期货从Y公司手中购回，当日结算汇率为1美元＝0.45英镑。
首先，为两公司计算期货交易损益。由于当日结算汇率1美元＝0.45英镑，又低于2005年5月5日的结算汇率1美元＝0.46英镑（假设该期间结算汇率没有变化），蓝天公司又获得期货交易收益，Y公司再发生期货交易损失，金额均为：2000000×（0.47－0.46）＝20000英镑。然后，为两公司的期货交易进行平仓处理，两公司收回保证金。故此，应为双方作会计分录如下：
蓝天公司：
借：期货保证金20000
贷：衍生交易递延损益———Y公司外汇期货20000
借：金融期货负债———Y公司外汇期货940000
贷：金融期货资产———Y公司外汇期货940000
借：银行存款159906
衍生交易损益———金融期货交易94
贷：期货保证金160000
借：衍生交易递延损益———Y公司外汇期货40000
贷：衍生交易损益———金融期货交易40000
Y公司：
借：衍生交易递延损益———蓝天公司外汇期货20000
贷：期货保证金20000
借：金融期货负债———蓝天公司外汇期货940000
贷：金融期货资产———蓝天公司外汇期货940000
借：银行存款59906
衍生交易损益———金融期货交易94
贷：期货保证金60000
借：衍生交易损益———金融期货交易80000
贷：衍生交易递延损益———蓝天公司外汇期货80000
要说明的是，对于衍生交易递延损益的结转也可以在认定属于确实有效的套期的情况下，将其直接计入被套期项目的成本或被套期项目导致的损益科目。本例中，蓝天公司可以将衍生交易递延损益40000英镑直接转入财务费用，以抵补由于汇率下降导致应收账款损失。
综合上面各例可见，在不考虑交易手续费的情况下，蓝天公司由于汇率下降导致应收账款损失100000英镑，但因为进行外汇期货交易获得收益40000英镑，抵补了这部分损失，从而将应收账款汇率锁定在了1美元＝0.47英镑的水平。X公司由于正确预期了汇率的变化，在结算汇率1美元＝0.49英镑时将约定汇率1美元＝0.47英镑的期货售出，获得投机收益40000英镑。而Y公司由于错误地预期了汇率变化，在结算汇率1美元＝0.45时将在结算汇率1美元＝0.49英镑时购入的期货售出，导致发生损失80000英镑。
2.利率期货业务的会计处理举例
例5：某美国A公司拟2个月后发行面值为1000万美元的债券，为避免债券发行前利率上升的风险，A公司于当日（2005年3月1日）卖出100份面值为10万美元的债券期货合约给X公司（X公司之所以购进是因为其预期利率不会上升）。当日债券期货的价格指数为84。若价格指数变动的每点价值为25美元，每一变动点代表利率变动0.01%是导致的价格指数的变动。期货保证金为面值的10%。双方均以美元为记账本位币。（为简化例题，本题不考虑交易手续费、维持保证金限制等问题。下同）
双方签订利率期货合约后，均产生了在未来进行债券发行与购买的权利与义务，这是基于衍生金融工具导致的未来进行现实交易的现有权利和义务，在未进行现实交易前无需考虑利率负担和收取问题，故双方均按面值进行登记。应为双方作会计分录为：
A公司：
借：金融期货资产———X公司利率期货10000000
贷：金融期货负债———X公司利率期货10000000
借：期货保证金1000000
贷：银行存款1000000
X公司：
借：金融期货资产———A公司利率期货10000000
贷：金融期货负债———A公司利率期货10000000
借：期货保证金1000000
贷：银行存款1000000
例6：接例5。3月31日，该期货的价格指数为82。（假设这期间未发生价格指数变化）价格指数由84下降到82，降低了200点，表示利率上升了2%。A公司持有的期货合约价值上涨，获得衍生交易收益；X公司持有的期货合约价值下降，发生衍生交易损失。双方的损益金额均为：200点×100份×25美元＝500000美元。故此，应为双方作会计分录为：
A公司：
借：期货保证金500000
贷：衍生交易递延损益———X公司利率期货500000
X公司：
借：衍生交易递延损益———A公司利率期货500000
贷：期货保证金500000
例7：接例6。4月30日，该期货的价格指数为83。两公司进行平仓交易。（假设这期间未发生价格指数变化）
首先，计算双方衍生交易损益。因为价格指数由82上涨到83，增加了100点，表示利率下降了1%。A公司持有的期货合约价值下降，发生衍生交易损失；X公司持有的期货合约价值上涨，获得衍生交易收益。双方的损益金额均为：100点×100份×25美元＝250000美元。然后为双方进行平仓。故此，应为双方作会计分录为：
A公司：
借：衍生交易递延损益———X公司利率期货250000
贷：期货保证金250000
借：金融期货负债———X公司利率期货10000000
贷：金融期货资产———X公司利率期货10000000
借：衍生交易递延损益———X公司利率期货250000
贷：衍生交易损益———金融期货交易250000
X公司：
借：期货保证金250000
贷：衍生交易递延损益———A公司利率期货250000
借：金融期货负债———A公司利率期货10000000
贷：金融期货资产———A公司利率期货10000000
借：衍生交易损益———金融期货交易250000
贷：衍生交易递延损益———A公司利率期货250000
要说明的是，对于衍生交易递延损益的结转也可以在认定属于确实有效的套期的情况下，将其直接计入被套期项目的成本或被套期项目导致的损益科目。本例中，A公司可以将衍生交易递延损益250000美元直接冲减由于利率上升导致的发行价的增加（即减少发行债券的溢价登记）。
综合例5、例6、例7可见，A公司因利率期货交易获得收益25万美元，可以抵补在利率上涨后发行债券的损失。而X公司由于利率变动预期错误，导致发生25万美元的衍生交易损失。
3.股票指数期货业务的会计处理举例
例8：香港W公司计划购买目前市价为HKD100000的股票，但资金尚未到位。为防止资金到位前市价上涨，W公司于2004年9月3日购入股票指数期货合约，此时的恒生指数为3000点。该期货系V公司为防止自己持有的股票市值下降而售出的。每一点股票指数的标准金额为HKD50。两公司交纳的初始保证金均为合约价值的10%。双方均以港币为记账本位币。
两公司在恒生指数3000点时进行股票指数期货交易，导致相互产生权利和义务，以合约价值HKD50×3000＝HKD150000登记。为此，应为双方作会计分录为：
W公司：
借：金融期货资产———V公司股票指数期货150000
贷：金融期货负债———V公司股票指数期货150000
借：期货保证金15000
贷：银行存款15000
V公司：
借：金融期货资产———W公司股票指数期货150000
贷：金融期货负债———W公司股票指数期货150000
借：期货保证金15000
贷：银行存款15000
例9：接例8。9月30日，恒生指数为3100点。（假定这期间的股票指数不变）
由于股票指数上升，W公司持有的期货合约价值上涨，导致盈利；V公司持有的期货合约价值下降，导致亏损。双方盈亏的金额均为：HKD50×（3100－3000）＝HKD5000。为此，应为双方作会计分录为：
W公司：
借：期货保证金5000
贷：衍生交易递延损益———V公司股票指数期货5000
V公司：
借：衍生交易递延损益———W公司股票指数期货5000
贷：期货保证金5000
例10：接例9。10月31日恒生指数为3150点，W公司和V公司进行平仓操作。同时，W公司资金到位，以HKD107000的价格购进目标股票。
由于恒生指数又上涨50点，各自又进一步产生盈亏HKD50×（3150－3100）＝HKD2500。同时双方进行平仓处理。为此，应为双方作会计分录为：
W公司：
借：期货保证金2500
贷：衍生交易递延损益———V公司股票指数期货2500
借：金融期货负债———V公司股票指数期货150000
贷：金融期货资产———V公司股票指数期货150000
借：银行存款22500
贷：期货保证金22500
借：衍生交易递延损益———V公司股票指数期货7500
贷：衍生交易损益———金融期货交易7500
V公司：
借：衍生交易递延损益———W公司股票指数期货2500
贷：期货保证金2500
借：金融期货负债———W公司股票指数期货150000
贷：金融期货资产———W公司股票指数期货150000
借：银行存款7500
贷：期货保证金7500
借：衍生交易损益———金融期货交易7500
贷：衍生交易递延损益———W公司股票指数期货7500
要说明的是，对于衍生交易递延损益的结转也可以在认定属于确实有效的套期的情况下，将其直接计入被套期项目的成本或被套期项目导致的损益科目。本例中，W公司可以将衍生交易递延损益HKD7500直接冲减由于股票指数上升导致的购入股票实付款的增加（即直接减少购入股票的成本金额）。
综合例8、例9、例10可见，W公司因股票指数期货交易获得收益HKD7500，可以抵补在股价上涨后购买股票多支付的金额。而V公司发生HKD7500的衍生交易损失，但该损失可以被持有的股票价值的上涨所弥补。双方均实现了套期保值。
§§§第三节金融期权的会计处理
一、金融期权业务的权责变化
金融期权是指规定期权的买方有权在约定的时间或约定的时期内，按照约定价格买进或卖出一定数量的某种相关资产或金融工具的权利，也可以根据需要放弃行使这一权利的合约。期权赋予多头人（买方，持有人）以行使期权的权利，而不是义务。多头人在有利的情况下，有权要求执行期权，在不利的情况下，他可以选择不行使期权。多头人为了取得这样的权利需要向空头人支付一定的费用，即期权费。无论多头人是否行使权利，期权费均不予退还。而空头人（卖出者）则只有被动地处于被多头人支配的地位，他只有义务而没有权利。因而金融期权是一种法律合同，赋予购买者在行使选择权时，依据某一事先约定的价格向出售者购买或出售一定数量指定标的物（期货或现货）的权利，这种权利可以不行使，但一旦行使，则出售者必须履行合同。期权有两种基本类型：看涨期权和看跌期权。前者赋予期权购买者按固定价格向期权出售者购买指定标的物的权利，后者赋予期权购买者可按固定价格向期权出售者出售指定标的物的权利。显然，金融期权合约的签订将导致签约双方的权利与义务变化，但由于对某一签约方来讲因金融期权导致的权利和义务并不一致，所以要分别根据不同的交易者和交易类型来讨论。
对于看涨期权的多头人，他支付期权费取得了未来某个（或某段）时间按固定价格购买指定标的物的权利，同时也有了决定行使购买权时必须按固定价格支付对价的义务。而他所支付的期权费可以看成是为保证能以固定价格购进标的物所支付的预付成本，当行使购进权利时，预付成本转化为所购进标的物成本的组成部分；放弃购买权利时，预付成本变成了损失。在金融期权持有过程中，如果标的物的市场价格上涨，多头人购进标的物权利的价值增加，但义务不变，多头人获得收益；如果标的物的市场价格下降，在市场价格不低于约定的固定价格时，原确认的权利增值和收益减少，在市场价格低于约定的固定价格时，原确认的权利增值和收益全部被冲销，但不会导致多头人继续发生损失。
对于看涨期权的空头人，他收取期权费导致了未来某个（或某段）时间在多头人要求行使权利时必须按约定价格出售标的物的义务，同时也有了按约定价格收取对价的权利。而他所收到的期权费可以看成将来出售标的物而预收的价款，当多头人要求行使权利时，该项预收款变成出售标的物的收入的组成部分；当多头人放弃行使权利时，该项预收款转化为空头人的期权交易收益。在金融期权的有效期内，如果标的物的市场价格上涨，空头人销售的标的物的价值增加，但收取销售价款的权利不变，空头人发生损失；如果标的物的市场价格下降，在市场价格不低于约定的固定价格时，原确认的义务增值和损失减少，在市场价格低于约定的固定价格时，原确认的义务增值和损失全部被冲销，但不会导致空头人继续获得收益。
